Ragioneria Generale dello Stato

Nel primo trimestre del 2021 il saldo di cassa^[1] del conto del Settore pubblico è risultato pari a -40,8 miliardi (-10,0% del PIL^[2] ), in peggioramento di 10,9 miliardi rispetto al saldo del corrispondente periodo del 2020, pari a -29,9 miliardi (-7,4% del PIL^[3]).

Il peggioramento è quasi interamente attribuibile all’aumento dei pagamenti finali (+11,6 miliardi) solo in parte compensato dall’aumento degli incassi finali (+0,7 miliardi). Il saldo di cassa al netto delle operazioni di natura finanziaria, non considerate nel calcolo dell’indebitamento netto delle Amministrazioni pubbliche, è peggiorato di 13,5 miliardi.

Nell’analizzare i risultati trimestrali dei due anni si deve considerare che l’emergenza sanitaria da COVID-19, che ha determinato un peggioramento del quadro economico congiunturale e ha richiesto misure di sostegno all’economia, si è manifestata a partire dalla metà del mese di marzo 2020. Pertanto, a differenza dei dati registrati nel primo trimestre 2020, quelli del 2021 risentono delle misure introdotte nel corso del 2020 e rinnovate nei primi mesi del 2021.

Sull’andamento del saldo di cassa e sul confronto tra i due trimestri hanno influito le misure adottate per il contenimento dell’emergenza epidemiologica da COVID-19 nonché il rallentamento dell’attività economica dovuto alla congiuntura e alcune operazioni la cui entità o tipologia può ritenersi straordinaria.

In particolare, si evidenziano:

• i provvedimenti di sospensione e proroga dei versamenti di tributi erariali e contributivi, emanati nel corso dell’ultimo trimestre del 2020, che hanno influenzato anche il gettito relativo ai primi tre mesi del 2021 modificando il consueto profilo temporale dei versamenti;
• le maggiori prestazioni erogate dall’INPS (bonus ai lavoratori autonomi, cassa integrazione, ecc.);
• l’erogazione del contributo a fondo perduto da parte dell’Agenzia delle Entrate alle imprese e ai lavoratori autonomi individuati dal DL 34/2020 (0,9 miliardi);
• i maggiori incassi del Fondo di rotazione per le politiche comunitarie (circa 2 miliardi) e il più alto coefficiente mensile delle risorse IVA e RNL per finanziare un livello di spesa del bilancio comunitario più elevato;
• l’incasso (0,9 miliardi) del 90% degli attivi in cui sono investite le riserve tecniche di SACE^[4] trasferite al MEF;
• i trasferimenti di risorse al Commissario straordinario per l’emergenza COVID-19 (0,9 miliardi);
• l’anticipo, temporaneo ed eccezionale, agli ultimi giorni del mese di marzo 2021 del pagamento dei trattamenti pensionistici e delle altre prestazioni sociali erogati attraverso il canale di Poste Italiane S.p.A., che normalmente sarebbero stati erogati nei primi giorni del mese di aprile 2021.

Alla fine del mese di marzo 2021 il debito delle Amministrazioni pubbliche rilevato dalla Banca d’Italia è risultato pari a 2.651,1 miliardi^[5], in aumento di 77,7 miliardi rispetto alla consistenza rilevata al 31 dicembre 2020. L’incremento del debito, che considera anche varie partite di raccordo (gli scarti e i premi all'emissione e al rimborso, la rivalutazione dei titoli indicizzati all'inflazione e la variazione del tasso di cambio), ha finanziato il fabbisogno del Settore pubblico (40,8 miliardi) oltre a incrementare le disponibilità liquide del Tesoro per 42,2 miliardi.

^[1]Il segno + indica un avanzo, il segno – indica un fabbisogno.

^[2]PIL dei primi tre mesi del 2020 - Fonte ISTAT conti economici trimestrali – 1 giugno 2021.

^[3]PIL dei primi tre mesi del 2019 - Fonte ISTAT conti economici trimestrali – 1 giugno 2021.

^[4]DL 23/2020 (Decreto Liquidità), art. 2, comma 6. “6. Alla data di entrata in vigore del presente decreto, è riassicurato dallo Stato il novanta per cento degli impegni in essere a tale data assunti da SACE S.p.A. derivanti dall'attività assicurativa e digaranzia dei rischi definiti non di mercato dalla normativa dell'Unione Europea, ad esclusione di quelli per i quali è già stata presentata la richiesta di indennizzo o per i quali è stato comunicato a SACE S.p.A. il verificarsi, o la minaccia che si verifichi, un evento generatore di sinistro o un rischio incombente di sinistro, nonché di quelli per i quali è stata rilasciata garanzia dello Stato prima dell'entrata in vigore del presente decreto- ovvero ai sensi dei commi 4 e 5. Il novanta per cento degli attivi in cui sono investite le riserve tecniche è trasferito da SACE S.p.A. al Ministero dell'economia e delle finanze. La gestione di tali attivi è affidata a SACE S.p.A. che si attiene agli indirizzi del Ministero dell'economia e delle finanze. Entro sei mesi dalla data di entrata in vigore del presente decreto legge, il Ministero dell'economia e delle finanze e SACE S.p.A. possono procedere ad una verifica della coerenza tra l'ammontare delle riserve tecniche trasferite e la riassicurazione dello Stato, tenuto conto dell'assenza di remunerazione di questa.”.

^[5]Banca d’Italia – Statistiche - “Finanza pubblica: fabbisogno e debito – aprile 2021” pubblicato il 15 giugno 2021.

Tavole di dati: conto di cassa del settore pubblico e dei sotto settori e dei quadri di costruzione del settore pubblico